Préparation Certification CFA® - analyse financière avancée - niveau 2

Objectifs

- Maîtriser l'éthique et la déontologie du CFA Institute, y compris l'indépendance des analystes et la gestion des rétrocessions.

- Savoir analyser et retraiter les états financiers, détecter les fraudes comptables et intégrer le hors bilan dans les évaluations.

- Évaluer une entreprise et ses actions à l'aide des principaux modèles (DCF, multiples, residual income, EVA).

- Optimiser la structure de capital et mener une analyse crédit.

- Comprendre le marché des changes, la finance internationale et leurs liens avec l'économie mondiale.

- Modéliser les courbes de taux et valoriser les produits dérivés (options, swaps, caps, floors).

- Choisir et appliquer des stratégies de couverture et de gestion des risques.

- Analyser la gestion active de portefeuille et les modèles multifactoriels.

- Étudier l'évaluation des actifs alternatifs (hedge funds, matières premières, private equity, immobilier).

- Utiliser les méthodes quantitatives pour les prévisions économiques et l'analyse financière.

- Appréhender l'algorithmique

Programme de la formation

Éthique et standards professionnels

• Étudier le code de déontologie du CFA Institute (Code of Ethics and Standards and Practice Handbook).

• Identifier les meilleurs standards de conduite professionnelle.

• Savoir prendre des décisions qui maintiennent et promeuvent intégrité et professionnalisme dans le domaine de la finance.


Finance d'entreprise

• Savoir optimiser la structure du capital d'une société

• Approfondir la finance d'entreprise et l'évaluation de sociétés

• Analyse financière avancée

• Savoir retraiter les états financiers dans le cadre de fusions, d'acquisitions et de consolidations.

• Savoir réincorporer la partie hors-bilan des sociétés (plans d'épargne retraite des entreprises ou rémunérations en stock-options).

• Savoir détecter les signes avant-coureurs de traitements comptables frauduleux en utilisant différents cadres (rachats ou titrisation de créances).

• Étudier les différents principes d'une bonne gouvernance d'entreprise.


Méthodes quantitatives

• Comparer les différentes approches probabilistes.

• Étudier les régressions multiples et les séries temporelles (modèles autorégressifs) en vue de formuler des prévisions économiques.

• Savoir appliquer les simulations, les arbres de décision et les analyses de scénario.

• Avoir une vue d'ensemble du big data et du machine learning dans leurs applications à la finance. 


Economie internationale

• Étudier le marché des changes afin de savoir calculer la parité entre devises, de prévoir la croissance mondiale, le commerce et la finance internationale


Actions

• Étudier et maîtriser les différents modèles d'évaluation des actions : Flux de dividendes actualisés (Dividend discount cash-flow), méthode des multiples, Flux de trésorerie disponible (Free cashflow), Résultat net résiduel (Residual income), et Valeur Ajoutée

• Économique (EVA).


Obligations et marché de taux

• Savoir mener une analyse crédit complète.

• Connaître les différentes approches de construction d'une courbe de taux.


Actifs alternatifs

• Savoir évaluer les Fonds d'arbitrage (hedge funds).

• Savoir évaluer les matières premières.

• Savoir évaluer les actions non-cotées (Private equity).

• Savoir évaluer les actifs immobiliers.


Gestion de portefeuille

• Analyser les modèles de valorisation avancée, incluant les modèles multifactoriels et la théorie de l'arbitrage, pour mieux comprendre les variations des prix d'actifs.

• Apprendre à évaluer la gestion active et à déterminer la valeur ajoutée d'un gestionnaire de portefeuille

• Maîtriser les liens entre les dynamiques économiques et les marchés financiers.

Validation et sanction

Attestation de formation

Type de formation

Non certifiante

Sortie

Bac + 5 et plus