Analyse financière – Niveau II

Objectifs

• Approfondir les techniques d'analyse financière modernes d'une entreprise.
• Interpréter les opérations de haut de bilan et analyser les tableaux de flux.
• S'initier à l'analyse des comptes consolidés en normes IFRS.

Programme de la formation

Maîtriser la notion de groupe et les comptes consolidés

Cerner la notion de groupe de sociétés

Les pourcentages d'intérêt et de contrôle

Les différentes formes de contrôles : exclusif et conjoint, influence notable

Décrypter les comptes d'un groupe

Les comptes consolidés

Le périmètre et les méthodes de consolidation

Réaliser l'analyse financière des comptes de groupe

Lire les états financiers consolidés IFRS

La présentation du bilan ou tableau de la situation financière

Le compte de résultat, l'état de variation des capitaux propres

L'annexe aux états financiers, le tableau des flux de trésorerie

Faire l'analyse financière des comptes consolidés en normes IFRS

L'accroissement de l'information financière

L'analyse de l'activité et la profitabilité, l'intérêt du tableau des SIG à partir de comptes consolidés

L'analyse de la structure financière : les règles d'évaluation des actifs et des passifs

L'analyse fonctionnelle (TN, FR, BFR) à partir du bilan consolidé

Analyser les flux de trésorerie 

Comprendre le tableau des flux de trésorerie

Le rôle du tableau de flux de trésorerie : lien entre compte de résultat, bilan et trésorerie

Les flux de trésorerie de l'activité

Les flux de trésorerie de l'investissement

Les flux de trésorerie du financement

Utiliser les indicateurs de trésorerie

Les indicateurs de trésorerie issus du compte de résultat : EBE, ETE, CAF

L'impact du BFR sur la trésorerie, la notion de free cash flow

Mesurer la création de valeur

Analyser l'équilibre des sources de financement et l'effet de levier

La notion de capitaux investis ” capital employed “

Le financement des capitaux investis : capitaux propres ou capitaux d'emprunt

La rentabilité des capitaux investis (ROCE) et des capitaux propres (ROE)

L'amélioration de la rentabilité des capitaux propres par recours à l'effet de levier

La rentabilité des capitaux investis et le Coût Moyen Pondéré des Capitaux (CMPC ou WACC)

La notion de création de valeur (Economic Value Added)

L'identification des leviers de création de valeur

Validation et sanction

Non prévu;

Type de formation

Non certifiante